回测结果与指标详解 (Backtest Results & Metrics)

本文档详细介绍了 AKQuant 回测结果 (metrics_df) 中各项绩效指标的含义、单位及计算方法，帮助用户深入理解策略表现。

指标总览

指标名称 (Name)	含义 (Description)	单位/类型	计算说明
start_time	回测开始时间	Datetime	对应回测数据的第一个 Bar 的时间。
end_time	回测结束时间	Datetime	对应回测数据的最后一个 Bar 的时间。
duration	回测总时长	Timedelta	end_time - start_time。
total_bars	总 Bar 数量	Int	回测经历的 K 线总数。
trade_count	交易笔数	Int	完成平仓的交易总数 (Round-trip)。
initial_market_value	初始市值	Float	初始资金 (通常为 Cash)。
end_market_value	结束市值	Float	回测结束时的总资产 (Cash + 持仓市值)。
total_pnl	总盈亏	Float	end_market_value - initial_market_value。
unrealized_pnl	未实现盈亏	Float	结束时持仓的浮动盈亏。
total_return_pct	总收益率	% (百分比)	(结束市值 - 初始市值) / 初始市值 * 100。
annualized_return	年化收益率	Ratio (小数)	(1 + 总收益率)^(1/年数) - 1。注意这里是小数，如 0.2 表示 20%。
volatility	年化波动率	Ratio (小数)	收益率标准差 * sqrt(252)。
total_profit	总盈利	Float	所有盈利交易的盈利之和。
total_loss	总亏损	Float	所有亏损交易的亏损之和。
total_commission	总手续费	Float	交易产生的总佣金。
max_drawdown	最大回撤比率	Ratio (小数)	历史最大回撤幅度（如 0.1 表示 10%）。
max_drawdown_value	最大回撤金额	Float	历史最大回撤的绝对金额。
max_drawdown_pct	最大回撤百分比	% (百分比)	max_drawdown * 100。
win_rate	胜率	% (百分比)	盈利次数 / 总交易次数 * 100。
loss_rate	败率	% (百分比)	亏损次数 / 总交易次数 * 100。
winning_trades	盈利次数	Int	盈利大于 0 的交易次数。
losing_trades	亏损次数	Int	盈利小于 0 的交易次数。
avg_pnl	平均盈亏	Float	每笔交易的平均净盈亏。
avg_return_pct	平均收益率	% (百分比)	每笔交易收益率的平均值。
avg_trade_bars	平均持仓 K 线数	Float	平均每笔交易持有的 Bar 数量。
avg_profit	平均盈利	Float	盈利交易的平均金额。
avg_profit_pct	平均盈利比例	% (百分比)	盈利交易的平均收益率。
avg_winning_trade_bars	平均盈利持仓时长	Float	盈利交易的平均持仓 Bar 数。
avg_loss	平均亏损	Float	亏损交易的平均金额。
avg_loss_pct	平均亏损比例	% (百分比)	亏损交易的平均收益率。
avg_losing_trade_bars	平均亏损持仓时长	Float	亏损交易的平均持仓 Bar 数。
largest_win	最大单笔盈利	Float	单笔交易的最大盈利金额。
largest_win_pct	最大单笔盈利比例	% (百分比)	单笔交易的最大收益率。
largest_win_bars	最大盈利持仓时长	Float	产生最大盈利那笔交易的持仓 Bar 数。
largest_loss	最大单笔亏损	Float	单笔交易的最大亏损金额。
largest_loss_pct	最大单笔亏损比例	% (百分比)	单笔交易的最大亏损率。
largest_loss_bars	最大亏损持仓时长	Float	产生最大亏损那笔交易的持仓 Bar 数。
max_wins	最大连续盈利次数	Int	连续盈利的最多次数。
max_losses	最大连续亏损次数	Int	连续亏损的最多次数。
sharpe_ratio	夏普比率	Ratio	(年化收益率 - 无风险利率) / 年化波动率。无风险利率默认 0。
sortino_ratio	索提诺比率	Ratio	(年化收益率 - 无风险利率) / 下行波动率。只考虑下行风险。
profit_factor	盈亏比	Ratio	总盈利 / abs(总亏损)。
ulcer_index	溃疡指数	Ratio	衡量回撤深度和持续时间的指标。
upi	溃疡绩效指数	Ratio	(年化收益率 - 无风险利率) / 溃疡指数。
equity_r2	权益曲线 R²	Ratio	权益曲线相对于时间的线性回归拟合度 (0-1)，越接近 1 表示收益越稳定。
std_error	标准误差	Float	权益曲线回归的标准误差。
calmar_ratio	卡尔玛比率	Ratio	年化收益率 / 最大回撤比率。
exposure_time_pct	市场暴露时间百分比	% (百分比)	持有仓位（非空仓）的时间占比。
var_95	95% 风险价值	Ratio (小数)	95% 置信度下的每日最大亏损比例。
var_99	99% 风险价值	Ratio (小数)	99% 置信度下的每日最大亏损比例。
cvar_95	95% 条件风险价值	Ratio (小数)	超过 95% VaR 阈值后的平均亏损比例（预期亏损）。
cvar_99	99% 条件风险价值	Ratio (小数)	超过 99% VaR 阈值后的平均亏损比例（预期亏损）。
sqn	系统质量指数 (SQN)	Float	(平均盈亏 / 盈亏标准差) * sqrt(交易次数)。
kelly_criterion	凯利公式比例	Ratio (小数)	胜率 - (败率 / 盈亏比)。

重点指标解释

风险类

• 最大回撤 (Max Drawdown): 衡量策略在最坏情况下的表现。例如 30% 的最大回撤意味着如果你在最高点买入，最多可能会亏损 30%。通常认为最大回撤越小越好。
• 波动率 (Volatility): 衡量收益的不确定性。波动率越高，收益起伏越大。
• 风险价值 (VaR) 与 条件风险价值 (CVaR):
  • VaR (Value at Risk): 在特定置信度下（如95%），策略在一天内可能发生的最大损失。
  • CVaR (Conditional VaR): 又称 Expected Shortfall，衡量当损失超过 VaR 时的平均损失。它比 VaR 更能反映极端尾部风险。
• 市场暴露时间 (Exposure Time): 策略持有头寸（非空仓）的时间占比。低暴露时间意味着资金大部分时间是安全的（现金），但也可能错失机会。

收益风险比类

• 夏普比率 (Sharpe Ratio): 投资界的"性价比"指标。它衡量的是每承担一单位总风险，产生了多少超额收益。通常大于 1 是可接受的，大于 2 是非常优秀的。
• 索提诺比率 (Sortino Ratio): 类似于夏普比率，但只考虑"有害的波动"（下行波动）。如果一个策略经常暴涨（上行波动大），夏普比率可能会低估它，而索提诺比率则更公允。
• 卡尔玛比率 (Calmar Ratio): 年化收益率与最大回撤之比。衡量"收益回撤比"，是很多基金经理非常看重的指标。
• 系统质量指数 (SQN): 衡量交易系统的稳定性。SQN 越高，越容易通过加大仓位来获利。一般认为 >2.0 为合格，>3.0 为优秀，>7.0 为圣杯。
• 凯利公式 (Kelly Criterion): 基于胜率和盈亏比计算的理论最佳仓位比例。注意凯利公式通常过于激进，实盘中常使用 "半凯利" (Half-Kelly) 甚至更低比例。

交易明细 (Trades)

result.trades_df 包含了每笔平仓交易的详细信息。

指标名称 (Name)	含义 (Description)	单位/类型	计算说明
symbol	标的代码	String	交易标的。
entry_time	开仓时间	Datetime	开仓成交时间。
exit_time	平仓时间	Datetime	平仓成交时间。
entry_price	开仓均价	Float	开仓成交均价。
exit_price	平仓均价	Float	平仓成交均价。
quantity	交易数量	Float	成交数量。
side	交易方向	String	long (做多) 或 short (做空)。
pnl	毛盈亏	Float	不包含手续费的盈亏。
net_pnl	净盈亏	Float	pnl - commission。
return_pct	收益率	Float	交易收益率 (小数)。
commission	手续费	Float	交易产生的佣金。
duration_bars	持仓 K 线数	Int	持仓期间经历的 Bar 数量。
duration	持仓时长	Timedelta	exit_time - entry_time。

订单记录 (Orders)

result.orders_df 包含了所有历史订单记录（包括已成交、取消、拒绝等）。

指标名称 (Name)	含义 (Description)	单位/类型	计算说明
id	订单 ID	String	唯一标识符。
symbol	标的代码	String	交易标的。
side	订单方向	String	buy (买入) 或 sell (卖出)。
order_type	订单类型	String	market (市价), limit (限价), stop (止损)。
quantity	订单数量	Float	下单数量。
filled_quantity	成交数量	Float	实际成交数量。
limit_price	限价	Float	限价单的价格 (Market 单为 NaN)。
stop_price	触发价	Float	止损单的触发价格。
avg_price	成交均价	Float	实际成交的平均价格。
commission	手续费	Float	订单产生的手续费。
status	订单状态	String	filled, cancelled, rejected 等。
time_in_force	有效期	String	gtc, day, ioc 等。
created_at	创建时间	Datetime	订单创建时间。

持仓记录 (Positions)

result.positions_df 包含了每日（或每 Bar）持仓快照。

指标名称 (Name)	含义 (Description)	单位/类型	计算说明
date	日期	Datetime	持仓快照时间。
symbol	标的代码	String	交易标的。
long_shares	多头持仓	Float	多头方向的持仓数量。
short_shares	空头持仓	Float	空头方向的持仓数量。
close	收盘价	Float	当时的收盘价。
equity	账户权益	Float	包含持仓盈亏的账户总权益。
market_value	持仓市值	Float	当前持仓的市场价值。
margin	占用保证金	Float	当前持仓占用的保证金。
unrealized_pnl	未实现盈亏	Float	持仓浮动盈亏。